Forex Fabrik Straddle Einkommen

Optionen Strategien für das Ergebnis Saison Yugus 5ka Große Post Einige Option Strategien versuchen, die Erhöhung der impliziten Volatilität, die oft vor einer Gewinn-Ankündigung auftritt, zu nutzen. Andere Optionsstrategien sollen die Wirkung dieser Zunahme neutralisieren. Wir betrachten Beispiele für beide Arten von Strategien. Während einige kaufen und halten Investoren finden große Marktschwankungen zu beunruhigen, aktive Händler oft wie hohe Volatilität, weil es das Potenzial für große Erhöhungen (oder große Rückgänge) der Aktienkurse bringt. Diese Art von Marktumfeld ist oft das, was wir sehen, während der Gewinnssaison, wenn eine große Anzahl von börsennotierten Unternehmen ihre vierteljährlichen Ergebnisberichte freigeben. Einkommen Saison kann die Gelegenheit buchstabieren, und mit der richtigen Strategie kann Ihnen helfen, nutzen Sie es. Allerdings kann die Gewinnssaison genauso gut Katastrophe buchstabieren, wenn Sie die falsche Strategie verwenden oder wenn Ihre Prognose nicht korrekt ist. Manchmal, was trennt erfahrenen Händlern von Anfängern ist nicht nur, wie sie versuchen, auf Gewinn Jahreszeit Volatilität zu profitieren, sondern auch, wie sie versuchen, Risiken zu begrenzen. Für die meisten Händler, die Gewinn während der Gewinn-Saison zu profitieren, gibt es zwei grundlegende Denkschulen: Machen Sie das Beste aus potenziell höhere Volatilität Nutzen Sie einen Preis bewegen, ohne sich von der Volatilität verletzt Werfen wir einen Blick auf diese beiden Strategien. Verstehen von Veränderungen der impliziten Volatilität In jeder Ergebnissaison sehen wir in der Regel mehrere Aktien, die ihre Ertragsschätzungen übersteigen und einen großen Preissprung erleben, und mehrere andere, die hinter ihren Schätzungen zurückbleiben und einen großen Preisrückgang hinnehmen. Voraussagen, welche Bestände die Erwartungen übertreffen werden und welche verpassen werden, ist schwierig. Meiner Erfahrung nach hatte Ive in vielen Aktien eine Zunahme der impliziten Volatilität, da sich das Ergebnis der Ertragsveröffentlichung nähert, gefolgt von einem sehr starken Rückgang der impliziten Volatilität unmittelbar nach der Veröffentlichung. Unten ist ein einjähriger Tageskurs der Aktie XYZ, der die typischen Effekte der vier vierteljährlichen Ergebnisberichte zeigt. Dabei ist zu beachten, dass die implizite Volatilitätsdurchschnittsberechnung (gelbe Linie) knapp eine Woche vor jedem Ergebnisbericht stark anstieg und dann nach dem Freigeben des Plans plötzlich wieder abnahm (rot markiert). Der Aktienkurs verharrte im ersten Bericht (1 in der Grafik unten) zwar relativ stabil, lag aber (-0,82) im zweiten Bericht (2 in der Grafik unten) gaped (1,08) Auf den dritten Bericht (3 in der Tabelle unten) und war nur geringfügig (-0,20) auf dem vierten Bericht (4 in der Tabelle unten). Während die Größenordnung der Spikes in der impliziten Volatilität etwas variierte, war es ziemlich vorhersehbar, wenn es begann zuzunehmen und wie schnell es nach dem Bericht fallen gelassen. Beachten Sie, dass die Preisskala auf der rechten Seite der nachstehenden Tabelle nur für den Aktienkurs gilt, nicht für die implizite Volatilität. Während die tatsächlichen impliziten Volatilitätsschwankungen von Aktien zu Aktien variieren, ist das nachfolgende Beispiel eine typische Abbildung der Größenordnung von Volatilitätsveränderungen, die häufig bei den Ertragsberichten auftreten. Die Auswirkungen der vierteljährlichen Ergebnisberichte auf eine Aktie über einen Zeitraum von einem Jahr Quelle: StreetSmart Edge. Die implizite Volatilität wird üblicherweise als die theoretische Volatilität des Basiswerts definiert, die durch die notierten Preise dieser Aktienoptionen impliziert wird. Mit anderen Worten, es ist die geschätzte zukünftige Volatilität eines Sicherheitspreises. Da die implizite Volatilität eine nicht-direktionale Berechnung ist, wird jede Strategie, die lange Optionen einschließt, typischerweise Wert gewinnen, wenn die Volatilität zunimmt (vor dem Ergebnisbericht), was bedeutet, dass Puts und Anrufe dazu neigen, gleichermaßen betroffen zu sein. Aus dem gleichen Grund verlieren lange Optionsstrategien typischerweise schnell, wenn die Volatilität sinkt (nach dem Ergebnisbericht). Infolgedessen kauft Anrufe (oder Put) gerade, um einen Gewinnreport zu nutzen, den Sie glauben, die Schätzungen des Gewinns zu schlagen (oder zu verfehlen) ist eine extrem schwierige Strategie, zum durchzuführen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der Rückgang des Optionswertes aufgrund der Abnahme der Volatilität die meisten, wenn nicht sogar alle steigenden Werte, die mit einer Preisänderung in der Aktie zusammenhängen, auslöschen kann. Mit anderen Worten, ein erheblicher Preisbewegung in die richtige Richtung kann erforderlich sein, um am Ende nur mit einem sehr kleinen Nettogewinn insgesamt. Strategien, die von einer Erhöhung der impliziten Volatilität profitieren Für Aktien, deren Charts XYZ ähneln, gibt es Strategien, die Sie nutzen können, um von diesem fair vorhersagbaren Volatilitätsmuster profitieren zu können, während die Auswirkungen des ergebnisbedingten Preisanstiegs weitgehend minimiert werden. Wenn gekauft, etwa eine Woche vor Ertragsansagen, lange Anrufe, lange Puts und Strategien einschließlich sowohl, wie lange Straddles und lange erwürgt. Können mit einem Gewinn unmittelbar vor der Bekanntgabe verkauft werden, wenn sie mit steigender impliziten Volatilität an Wert gewinnen, auch wenn der zugrunde liegende Aktienkurs relativ unverändert bleibt. Die nachstehende Tabelle zeigt, wie sich die Kurse dieser Aktienoptionen theoretisch verschieben würden, da sich die implizite Volatilität um jeden Ergebnisbericht ändert. Es verdeutlicht auch die erhebliche Auswirkung der Volatilitätsänderungen auf die Optionspreise. Einfluss von Volatilitätsänderungen auf Aktienkurse Quelle: Schwab Center for Financial Research. Die Spalte B zeigt die Preise von ATM-Anrufen (Long at-the-money) und Puts und die implizite Volatilität genau eine Woche vor jedem der vier Ergebnisberichte. Spalte C zeigt diese Preise einen Tag vor dem Ergebnis, wenn die implizite Volatilität ihren Höhepunkt erreicht. In allen vier Gewinnjahren erhöht sich der Preis der Anrufe und der Puts deutlich, obwohl der Aktienkurs relativ stabil ist. Die Spalte D zeigt, wie der theoretische Wert dieser Optionen nach der Bekanntgabe des Ergebnisses liegen würde, wenn keine Preisänderung in der zugrunde liegenden Aktie stattgefunden hätte (um die Größenordnung des Volatilitätseffekts zu veranschaulichen). Spalte E zeigt die tatsächlichen Preise dieser Optionen einschließlich der Auswirkung der tatsächlichen Preisänderung des Basiswerts. In diesem Beispiel hätten Sie, wenn Sie Anrufe wöchentlich gekauft hatten, bevor der Kurs auf den Gewinn entfiel, im zweiten Ergebnisbericht um 0,96 (1,71-0,75) und im dritten Ergebnisbericht um 0,65 (1,15-0,50) rentabel gewesen. Wenn Sie eine Woche vor dem Erreichen des Kursgewinns eine Woche vor dem Erwerbseinkommen gekauft hätten, wären Sie im ersten Ergebnisbericht 0,33 (0,95-0,62) gewinnbringend gewesen, hätten aber im vierten Ergebnisbericht 0,03 (0,44-0,47) verloren. Beachten Sie, dass es möglich ist, einen Gewinn auf lange erworbene Optionen vor einem Gewinn-Bericht zu machen, solange Sie über die Richtung korrekt sind und Sie sie kaufen, bevor die Volatilitätsspitze auftritt. Beachten Sie jedoch, dass für den zweiten Ergebnisbericht, wenn Sie Anrufe nur einen Tag vor dem Ergebnis gekauft hätten, Sie 1,80 pro Vertrag gekostet hätten, und obwohl der Aktienkurs um 1,72 erhöht wurde, als die Gewinne verkündet wurden, hätten diese Anrufe im Wert gesunken 1,71 als Volatilität sank. Ebenso für den dritten Ergebnisbericht, als die Anrufe von 1,30 kurz vor dem Ergebnis auf 1,15 nach dem Ergebnis fielen. Auf der Put-Seite hätten Sie sich nicht besser gefühlt, denn die Preise sanken von 0,98 auf 0,95 nach dem ersten Ergebnisbericht und von 1,00 auf 0,44 nach dem vierten Ergebnisbericht. In allen vier Fällen löste der Volatilitätsrückgang den Vorteil der Kursbewegung auf dem Basiswert vollständig aus, auch wenn Sie die richtige Richtung gewählt haben. Hätten Sie die Long-Straddle (Anrufe und Puts) vor den Tabellen vier Ergebnisreports gekauft, wären Sie im zweiten Ergebnisbericht 0,20 (1,75-1,55) und im dritten Ergebnisbericht nur 0,02 (1,21-1,19) gewinnbringend gewesen . Wie die Zahlen zeigen, hätten Sie nach dem ersten und dem vierten Ergebnisbericht mit -0,21 bzw. -0,25 kleine Verluste hinnehmen müssen. Wiederum waren diese Ergebnisse auf den großen Volatilitätsabfall zurückzuführen, der die meisten oder alle Effekte der Aktienkursbewegung annullierte. Während dies nur ein Beispiel ist, war die am besten durchführende Strategie Kauf von Anrufen, Puts oder beides (Long Straddle) etwa eine Woche vor dem Ergebnis und dann schließen diese Positionen etwa einen Tag vor dem Ergebnis, da die Spike in Volatilität verursacht alle Optionen zu gewinnen, trotz der relativen Stabilität des Aktienkurses. Wichtiger noch, da die Positionen vor den Ertragsberichten ausgeschlossen wurden und die Aktienauswahl nach den Ergeb - nisberichten nicht berücksichtigt wurde. (Denken Sie daran, wenn es in der Woche vor dem Ergebnisbericht einen deutlichen Kursanstieg in beide Richtungen gegeben hätte, könnte dies jeden Nutzen aus der Volatilitätssteigerung ausgelöscht haben). Strategien, die von einer Verringerung der impliziten Volatilität profitieren Wie bereits erwähnt, neigen lange Optionen dazu, Wert zu gewinnen, wenn die Volatilität zunimmt, und neigen dazu, Wert zu verlieren, wenn die Volatilität sinkt. Daher werden lange Anrufe, lange Putze und lange Straddles im Allgemeinen von der Erhöhung der impliziten Volatilität profitieren, die normalerweise kurz vor einem Ergebnisbericht auftritt. Im Gegensatz dazu können kurze (nackte) Anrufe, kurze (nackte oder kapitalgesicherte) Posten, kurze Straddles und erwürgt, wenn sie kurz vor dem Gewinn verkauft werden, manchmal direkt nach dem Gewinn zurückgewonnen werden, wenn sie genügend Wert als die implizite Volatilität verlieren Unabhängig davon, ob sich der zugrunde liegende Aktienkurs ändert oder nicht. Der Schlüssel zum Gewinn aus diesen Strategien ist, dass die Aktie relativ stabil bleibt oder zumindest stabil genug ist, so dass sich die Kursänderung nicht vollständig aus dem Vorteil der Abnahme der Volatilität ergibt. Eine Möglichkeit, abzuschätzen, wie viel ein Aktienkurs sich ändern könnte, wenn das Ergebnis angekündigt wird, ist die (implizite) Umstellung mathematisch zu prognostizieren. Wie bereits erwähnt, ist die implizite Volatilität die geschätzte Volatilität eines Aktienkurses, der durch die Optionen auf diesen Bestand impliziert wird. Da die Aktienkurse in der Regel mit einer Normalverteilung (oder Glockenkurve) prognostiziert werden, wird eine Option mit einer impliziten Volatilität von 30 impliziert, dass der Basiswert innerhalb einer Preisspanne von 30 bis 30 unterhalb von 68 der Zeit (eine Standardabweichung) gehandelt wird ) Über einen Zeitraum von einem Jahr. Die Formel für diese Berechnung lautet: (Aktienkurs) x (IV) x Quadratwurzel der Zeit in Jahren Daraus können Sie bestimmen, wie stark sich die Aktie während der Laufzeit eines Optionskontrakts bewegen wird. Manipulieren der Formel ergibt folgendes: (Börsenkurs) x (IV) x Quadratwurzel von Tagen bis die Option abläuft Quadratwurzel von Tagen in einem Jahr Weil Optionspreise tendenziell teurer werden, wenn sich eine Gewinnansage nähert, eine leichte Kalkulationsvariation Kann verwendet werden, um zu prognostizieren, wie viel die Aktie erwartet wird, sich zu bewegen, wenn das Einkommen herauskommt. Diese Formel wird oft als die implizite Bewegung bezeichnet. Für eine Aktie, die die Erträge direkt nach dem Marktschluss verkünden würde, lautet die Formel: (Aktienkurs) x (implizite Volatilität) Quadratwurzel von Tagen in einem Jahr Bezugnehmend auf die obige Tabelle, da XYZ bei etwa 17,75 je Aktie gehandelt wurde Der erste Einkommensbericht und die implizite Volatilität der ATM-Optionen für den Vormonat waren 72 kurz vor dem Ergebnis, die Berechnung unten bedeutet, dass eine 0.67 Bewegung in beide Richtungen erfolgt. Mit anderen Worten, es gibt etwa eine Chance, dass XYZ wird im Preis bis zu 18,42 oder fallen im Preis bis 17,08, wenn die Gewinne angekündigt werden. Earnings report Eins: Hauptbüro 650 North Clay Street Memphis, Missouri 63555 Telefon (800) 748-7875 (660) 465-7225 Verkehr Amping Billing Kontakt Lana Norfleet Telefon (641) 722-3008 Fax (660) 465-2626 Fühlen Sie sich frei zu Bei Problemen mit der Website wenden Sie sich bitte an Mark. KMEM-FM und Tri-Rivers Broadcasting ist ein gleichberechtigter Arbeitgeber General ManagerGeneral Sales Manager: Mark Denney News Director Programmierung Regie: Rick Fischer Sportdirektor: Donnie Middleton Traffic und Billing Manager: Lana Norfleet StaffPromotions Regie: Dave Boden Administrative Asst: Audrey Spray On air Persönlichkeit: Donna Craig Chefingenieur: Mark McVey KMEM SALES ABTEILUNG Outside Sales - Jimmye Kraus Inside Sales - Audrey Spray KMEM SPORTS ABTEILUNG Play by Play on Air Persönlichkeiten Programme On-Demand OBITS Mittwoch 5PM Mi 8. Februar 2017 (2 Minuten 38 Sekunden) OBITS Mittwoch 12NOON Mi 8. Februar 2017 (2 Minuten 37 Sekunden) KMEM LOKALE NACHRICHTEN Mi 8. Februar 2017 (3 Minuten 48 Sekunden) KMEM NEWS 6 8 AM Mi 8. Februar 2017 (4 Minuten 8 Sekunden) OBITS Mittwoch 7 Uhr Mi 8. Februar 2017 (2 Minuten 33 (1 Minute 25 Sekunden) OBITS Montag, 12. Februar 2017 (1 Minute 25 Sekunden) OBITS Montag, 12. Februar 2017 (2 Minuten, 25 Sekunden) OBITS Dienstag, 12. 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